ПАЗ-3202М являлся автобусом с внешне измененным оформлением кузова ПАЗ-3202, проектировавшегося одновременно. На нем попытались применить некоторые дизайнерские идеи автобусов ПАЗ-665 и ПАЗ-3203 образца 1973 года. В первую очередь это касалось передка машины, где снова поставили лобовые стекла большого размера, панели передка выдвигались чуть вперед, изменялись решетки вентиляции, стекла задка, конструкция бамперов, а расположение светотехники напоминало более поздние варианты автобусов ПАЗ-3203 (образца 1973 года) и ПАЗ-3205.
    Стекла задка слегка отличались от стекол ПАЗ-3202, панели, где размещались фонари, имели новое оригинальное исполнение.
    Вариант рассматривался, как переходный к новым перспективным моделям ПАЗ-3203, ускоренными темпами разрабатывавшимися в то же время. (Разработка эскизной документации ПАЗ-3202М проводилась в 1973 году). Опытный образец, изготовленный в 1974 году, остался единственным экземпляром ПАЗ-3202М, более в истории ПАЗа такого индекса не появлялось.

    Некоторым опытным образцам машин обозначения присваивались предварительно, как и было в случае с ПАЗ-3202 и ПАЗ-3202М. Поэтому, хотя на передке имеется надпись ПАЗ-3202, на заводе его называли ПАЗ-3202М. Почему именно "М"? Потому что автобус планировался как модернизация ПАЗ-672. Если бы машина дошла до серии, то официально ей мог бы быть присвоен и другой индекс, например, тот же ПАЗ-672М.

    Модель.